国际清算银行称,衍生性商品集中结算仍不足以降低风险

 路透伦敦9月13日电---国际清算银行(BIS)指出,对私下交易的衍生性合约进行集中式结算,仍不足以让这块600兆(万亿)美元的市场变得安全,而且一些客制化交易的结算,可能并不适当.

    部份店头交易(OTC)衍生性商品市场缺乏透明度,已引发监管当局注意,特别是去年9月美国国际集团(AIG)(AIG.N: 行情)因面临钜额的合约担保追缴而濒临倒闭後.

    20国(G20)在4月达成共识,AIG财务危机核心的衍生性商品--信用违约互换(CDS),应该采取集中结算.

    一般认为,集中交易对手机制(central counterparty, CCP)透过确保备有违约资金,可降低风险及提高市场透明度.

    CDS合约结算已在美国及欧盟进行,但BIS周日的季度评论指出,这仍不足够.

    "光是采行CCP,不足以确保OTC衍生性商品市场有效运作且维持弹性,"BIS称,必须配合改善交易及结算的基本架构.

    BIS并称,针对非规格化、客制化的OTC衍生性商品推动CCP,或许并不可行甚至不理想.

    BIS指出,OTC市场一直是金融创新的主要动力,则持续提供低成本且符合需求的降低风险产品.

    BIS表示,保持创造新金融工具的诱因是很重要的,OTC市场具有明显优势.