各地探索适合中小企业发展模式 破解融资瓶颈

 中国和世界的经济要如何培育新的经济增长点？在创新未来发展之路上，中国统计和世界统计的大体一致，就是在新产品、新技术开发上占有过半比例的中小企业，将是未来经济发展的引领者。因此，在金融危机的阴霾下，我们应该更加关注中小企业能否有健康的体魄迎接挑战。

　　解决中小企业的融资瓶颈，并不是一个新鲜的话题，早在数年前，中小企业聚集的珠三角、长三角地区就已经开始进行了大胆的尝试，如今，不少包括四川省等在内的内地省份，也开始在此领域进行探索。为了破解中小企业的发展难题，各省市在深化资本支持下，更希望能够寻找出满足市场需求的产品提供与研发，强调一条龙的产业政策服务与金融服务支持。从税收等地方政策的减免，到提供信用担保、发放小额贷款、推广激励措施、引入风投到搭建产权交易平台，各地政府和金融机构都在重新确立自己在中小企业发展中的定位，探索适合中国国情的中小企业发展模式。

　　浙江版本：探索硅谷模式 科技银行唱戏

　　作为我国中小企业最为集聚的地区之一，浙江省在解决中小企业融资困境中一直走在国内省市的前列。

　　近期，在美国SVB金融集团旗下的硅谷银行落户上海杨浦区的同时，杭州的科技银行也正式挂牌成立开始运作，这标志着曾经作为硅谷发展幕后推手的硅谷银行模式被正式引入浙江省。

　　受风险高、抵押难等因素的制约，科技型中小企业往往处于传统融资模式的盲区，如果用评价成熟企业的办法评估，无疑会走到传统的老路上去。因此，除了业务发展模式外，建立"科技企业的价值发现机制"也是杭州科技银行区别于其他金融机构的一大亮点。所谓"科技企业的价值发现机制"，就是科技银行采取探索知识产权交易、投资机构投资价值认定等发现企业无形资产未来价值的方式方法，发挥地方科技计划专家库的优势，组建一支由行业专家、担保公司、风投公司组成的"科技银行专家咨询委员会"，参与重大信贷项目和业务的信贷评审，可以有效突破银行在科技专业方面的局限。这种"银行＋担保＋额外风险收益补偿机制"商业可持续业务发展模式，开创国内先河。

　　目前，杭州科技银行与杭州高科技担保公司已经共同推出了政策性拨款预担保贷款产品，能让处于研发期或刚结束研发期的科技型中小企业加快进入产业化。从设计上看，该业务无需实物抵押，企业可在15个工作日内以贷款方式率先获得70％的政策性创新基金，只要在一年期限内归还本金，并承担1％的担保费率和银行基准贷款利率即可。即使企业没有订单，但若拥有固定的未来收入现金流，杭州科技银行也可以通过应收账款质押，提供信用贷款。

　　相比之下，美国SVB金融集团旗下的硅谷银行目前更多的是提供债券产品。例如，由硅谷银行投资的浙江中新力合担保公司与上海杨浦区合作，推出了"创智天地1号"集合信托债权基金，整合了银行、担保、风险投资、信托、社会资金等资源，并引入硅谷银行债权先行、股权跟进的机制，主要为上海杨浦区内成长性好但难以获得银行贷款的科技型中小企业提供融资支持。其次，开展知识产权质押融资试点。硅谷银行与上海杨浦区试图联合构建一个包括知识产权+股权+未来财政收益权的三权质押、债权股权联动、内部征信建设等内容的投融资循环体系。目前，上海杨浦区创业中心内有孚计算机、宝资软件等企业已经试点成功。第三，硅谷银行还针对政府建设项目融资对银行依赖过大的问题，推动以上海杨浦区城投公司为平台发行企业债券，进一步吸收社会资金，拓展政府投融资渠道。

　　四川版本：推广融资超市 融资平台先行

　　四川省GDP的36%、入库税金的50%、出口总额的51%、城乡就业的75%都来自中小企业，但全省中小企业各类资金缺口仍达1000亿元，认为资金存在缺口的企业占到被调查企业的逾98%。面对中小企业的融资困境，四川省不断在破解中小企业融资模式、拓宽融资渠道、缓解融资难题上进行着尝试--不久前，全国规模最大、融资机构最齐全的省级中小企业融资服务平台在成都落户，打造成首家集金融、担保、股权、租赁、产权交易、小额贷款等机构为一体的中小企业融资公共服务平台---四川省中小企业融资超市。

　　融资超市是在四川省中小企业管理局和四川银监局牵头指导下，四川省政府投入资金为全省中小企业融资提供"一站式"服务的公共平台，现有银行业金融机构、担保机构、融资租赁机构、创投机构、信托机构、产权交易机构、小额贷款机构等38家机构入驻，在业务上分为企业融资咨询、银行融资咨询、担保贷款、股权融资、融资租赁、信息快速处理和综合融资等七大服务区域。

　　以中小企业中常见的购买设备的融资需求案例来分析，购买设备是企业一项常见且大额的开支，经常会出现资金缺口，而往往企业可以抵押的固定资产又已经向银行申请过贷款，再次申请的难度比较大。在融资超市里，这类企业可先看好设备后，由超市打款购买设备，产权归超市所有，企业可租赁所购设备进行生产。企业在协议期限内将购置设备的资金还给融资超市后，设备的产权可变更给企业。此外，融资超市还可采用回租方式，帮助盘活正在使用的机床设备：将这部分设备的产权变更为超市，而企业就可以将旧设备变现后的资金用于生产经营，同时按期支付租金，向超市租赁使用这批设备，租赁期满后还款，产权再变更回来。融资超市提供的金融租赁、设备融资方式，既解决了企业购买设备资金不足的难题，又可将企业原本拥有的设备资产进行回租，将其盘活，满足了中小企业融资实际需求。

　　根据四川省有关部门的预计，超市预计年融资服务能力可达50亿元以上，这将对支持四川中小企业的恢复和发展，以及缓解四川就业压力和促进经济止滑回升起到积极促进作用。

　　天津版本：金融创新机制 力促融资破冰

　　为解决中小企业在金融危机冲击下面临的经营困难，今年以来，天津市银行业监管部门和金融机构积极创新体制、机制，进一步加大信贷投入，努力提升服务质量，为中小企业渡过难关提供了有力的金融支持。

　　一是创新组织架构，发挥中小企业专营机构优势。落实银监会《关于银行建立小企业金融服务专营机构的指导意见》，积极建立专营机构和特色支行。目前渤海银行、天津银行两家法人机构按照已完成中小企业信贷专营机构的组建与设立，试运行良好。5家大型银行、9家股份制银行在津分行分别设立了中小企业金融服务部门，同时在中小企业融资需求旺盛的区域共确定了37家支行作为中小企业金融服务专业支行。

　　二是创新工作机制，提高中小企业金融服务效率。各银行业金融机构以中小企业专营机构设立为契机，切实转变经营职能，六项机制建设得到进一步加强。

　　三是创新金融产品，为中小企业提供个性化金融服务。各银行业金融机构不断创新中小企业特色产品，积极提高产品适应性，围绕创新担保方式、还款方式、贸易融资手段等向中小企业提供了100多种金融服务产品。

　　四是创新合作形式，拓展中小企业金融服务深度。与政府有关部门加强合作，浦发银行(600000,股吧)天津分行、大连银行天津分行与市科委共同搭建小额信用贷款平台，为百余家高技术性、高成长性的科技型中小企业解决资金困难。

　　在多方共同努力下，天津中小企业发展得到了有力的金融支持。截至2009年6月末，天津市中小企业表内外授信余额为5318亿元，比年初增加1384亿元，增幅为35%。其中贷款余额为2770亿元，比年初增加449亿元，增幅为19%，占全市贷款总额的27%。天津市中小企业不良贷款余额和不良率分别比年初下降了5亿元和1.1个百分点，呈现"双下降"趋势。

　　国际经验

　　美国

　　美国主要有两类中小企业专项基金，一类用于鼓励中小企业产品创新和吸纳就业，一类用于帮助中小企业降低市场风险，如财政专项基金、风险补偿基金、特殊行业再保险基金等。此外，美国还有作为联邦政府独立工作机构的联邦小企业管理局，可以为中小企业提供贷款担保，贷款上限为200万美元。而且，美国小型成长型企业还可通过引入以风险投资方式获得融资。由经过联邦小企业管理局认证的创业投资经理人募集至少50万至100万美元私人资本作为风险投资初期资本，通过小企业管理局担保杠杆放大3倍后投资于合格的中小企业。

　　欧盟

　　通过欧洲投资基金（EIF）为中小企业提供融资担保，这些担保措施使中小企业能够获得更为有利的贷款条件，同时获得较低的贷款利率。此外，欧盟区域内主要的二板市场为伦敦证券交易所另类投资市场（AIT），该市场对上市公司所处行业、资金实力、企业规模、经营历史、企业业绩和投资者拥有股份的比例均无要求，主要为中小企业融资服务。而且，欧盟还有专为中小企业提供金融服务的政策性银行——欧洲投资银行（EIB），以及风险投资基金——“欧洲技术便捷启动基金”（ETF）等。

　　日本

　　日本中小企业融资时，由信用保证协会对其债务进行担保，且中小企业可以按照最低利率在国家专业银行或金融公司获得贷款，还款期限可延长。民间机构向小型企业发放无抵押贷款时，国家预算为其提供放款基金。同时，各县政府设立利息补助制度，对新事业、新技术振兴及地方中小企业贷款提供利息补助。此外，日本还有特别贷款制度，帮助因经营业绩暂时恶化资金周转遇到困难的中小企业度过难关，或向因往来金融机构惜贷或经营失败而资金周转陷入困境的中小企业发放周转性资金贷款。